复利是机制，不是保证
很多理财内容喜欢用复利曲线吸引读者，因为时间越长，曲线越容易看起来漂亮。Investor.gov 的入门资料解释，复合增长来自本金和已产生收益继续参与增长。但这不等于市场会稳定按某个数字增长，也不代表每一年都有正收益。把一个固定收益率拉成长曲线，只是示例，不是承诺。
曲线背后有很多假设
复利计算通常假设持续投入、收益再投资、没有重大中断，并且费用和税费可控。现实里，市场波动可能让账户先经历大幅回撤；紧急用钱可能迫使人在不理想时点卖出；费用、汇率、税费和行为错误也会拖累结果。只看终点数字，会低估过程中的心理和现金流压力。
风险会改变能不能坚持
Investor.gov 对风险的说明提醒，投资风险来自不确定性。对普通人来说，复利真正困难的地方不只是数学，而是能否在风险适合自己的前提下长期执行。一个无法承受的组合，即使预期收益更高，也可能因为恐慌卖出或现金流中断而无法享受长期增长。
边界
本文只解释复合增长的教育概念，不预测任何资产收益，不承诺本金或收益，也不提供投资计划。看到任何“固定高收益复利”“无风险滚雪球”或要求快速转账的说法，都应先停下来核验风险和合规性。